Apa itu Bank Dealer
Bank dealer adalah bank komersial yang berwenang untuk membeli dan menjual sekuritas utang pemerintah. Surat utang pemerintah termasuk obligasi federal dan kota yang mendanai berbagai inisiatif publik termasuk peningkatan infrastruktur, pembangunan jalan dan jembatan, dan proyek transportasi.
Bank-bank dealer harus mendaftar ke Dewan Pembuat Kebijakan Sekuritas Kota (MSRB), sebuah organisasi pengaturan mandiri yang beroperasi di bawah pengawasan Komisi Sekuritas dan Pertukaran AS (SEC).
BREAKING DOWN Dealer Bank
Bank dealer beroperasi di pasar sekunder yang dijual bebas yang menjual sekuritas utang pemerintah. Perusahaan yang diidentifikasi sebagai dealer memperdagangkan obligasi dan sekuritas lainnya dengan menjual dari kepemilikan mereka atau mengakuisisi mereka untuk menambah aset mereka. Beberapa organisasi seperti bank investasi atau perusahaan bertindak bukan sebagai dealer, tetapi sebagai broker. Pialang adalah perantara antara dua pihak yang ingin memperdagangkan aset keuangan seperti obligasi.
Meskipun bank investasi (IB) dapat menangani sekuritas hutang kota dan federal, bank dealer unik karena mereka juga merupakan bank komersial. Beberapa bank komersial terbesar di dunia juga merupakan bank dealer, termasuk Bank of America, Citigroup dan JP Morgan Chase.
Eksposur Risiko untuk Bank Dealer
Dasar untuk bisnis perbankan tradisional adalah menerima setoran untuk berbagai jenis rekening tabungan dan kemudian meminjamkan uang kepada perusahaan dan perorangan. Pinjaman tergantung pada cadangan yang dimiliki oleh bank dan tersedia untuk pinjaman. Beberapa pinjaman, seperti hipotek, dijamin dengan catatan sementara yang lain mungkin tidak aman. Deposito yang dipegang oleh bank menciptakan stabilitas dengan memberikan bantalan untuk sebagian pinjaman yang mungkin gagal bayar.
Bank dealer juga membeli dan menjual obligasi yang sangat kompleks dan sekuritas lain yang mungkin tidak likuid atau diperdagangkan dengan tipis. Dalam peran dealernya, bank memiliki eksposur terhadap risiko kredit dan agunan yang mungkin lebih mirip dengan dealer sekuritas daripada bank konvensional.
Sebagai contoh, bank dealer meningkatkan risikonya ketika mereka memberikan pinjaman margin kepada klien dengan imbalan sekuritas. Bank kemudian mengizinkan klien lain untuk meminjam keamanan itu untuk menutup posisi pendek. Jika terlalu banyak pelaku pasar keluar dari perdagangan mereka, atau pendek, secara bersamaan, surat berharga yang dipegang dan dipinjamkan, kehilangan nilai yang mungkin tidak tercermin dalam neraca bank
Bank dealer juga dapat membeli dan menjual derivatif dan kewajiban hutang yang dijamin (CDO). Instrumen-instrumen ini mengumpulkan agunan sedemikian rupa sehingga tidak mudah dianalisis atau diaudit untuk potensi risiko. Selama kondisi pasar yang bergejolak, risiko tersembunyi ini dapat berdampak pada neraca bank. Karena risiko yang kompleks ini, banyak bank dealer mengalami kerugian signifikan selama krisis keuangan 2008. Penurunan mereka jauh lebih besar daripada kerugian di bank non-dealer.
